للإرشاد فقط. ليس نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية. النتائج تقديرية بناءً على المدخلات المقدمة. استشر مختصاً مالياً مؤهلاً قبل اتخاذ أي قرار مالي.
أداة الحاسبة
كيف تعمل هذه الحاسبة
استخدم الشرح لفهم طريقة الحساب والافتراضات وحدود النتيجة العملية قبل الاعتماد عليها.
ماذا يعني IRR؟
معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي يجعل القيمة الحالية للتدفقات المستقبلية مساوية للتدفق الخارج الأولي. أي أنه المعدل الذي يجعل صافي القيمة الحالية مساوياً للصفر.
الصيغة المستخدمة
في النموذج المبسط لهذه الحاسبة:
- - الاستثمار الأولي
- - التدفق النقدي في السنة
- - معدل العائد الداخلي
تحل الحاسبة المعدل عددياً، وتعرض أيضاً صافي القيمة الحالية عند عتبة 10% حتى تقارن المشروع مع افتراض عائد مرجعي واحد.
مثال عملي
| السنة | التدفق النقدي |
|---|---|
| الاستثمار الأولي | -10,000 دولار |
| السنة 1 | 3,000 دولار |
| السنة 2 | 4,000 دولار |
| السنة 3 | 5,000 دولار |
| السنة 4 | 4,000 دولار |
مع هذا النمط تعرض الأداة IRR موجباً وتبين ما إذا كان المشروع ما يزال يخلق قيمة عند خصمه بنسبة 10%.
ما الذي بنيت له هذه الحاسبة؟
هذه الصفحة مقصودة لتكون ضيقة النطاق: تدفق خارج أولي واحد يتبعه أربع تدفقات سنوية غير سالبة. يكفي ذلك لكثير من المقارنات السريعة، لكنه لا يمثل كل الهياكل الاستثمارية.
حدود مهمة
- لا تقبل توقيتات شهرية أو تدفقات في منتصف السنة.
- لا تمثل تدفقات سالبة لاحقة، لذلك تتجنب مشكلة تعدد قيم IRR بدلاً من حلها.
- لا يوضح IRR حجم المشروع؛ فقد يحقق مشروع صغير IRR مرتفعاً لكنه يخلق قيمة كلية أقل من مشروع أكبر ذي IRR أدنى.
- لا يغني IRR وحده عن مراجعة NPV وفترة الاسترداد والتمويل والمخاطر.
حاسبات مرتبطة
استخدم حاسبة القيمة الحالية لخصم مبلغ مستقبلي واحد، وحاسبة فترة الاسترداد لمدة استرجاع الاستثمار، وحاسبة ROI عندما لا يكون توقيت التدفقات هو محور القرار.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين IRR وROI؟
ROI يقارن الربح الإجمالي بالتكلفة الأولية، أما IRR فيأخذ توقيت كل تدفق نقدي في الحسبان. إذا كان التوقيت مهماً يكون IRR أكثر فائدة عادة، بينما يبقى ROI أسهل في الشرح.
لماذا تعرض الحاسبة NPV عند 10%؟
لأنها تمنحك معياراً عملياً واحداً. إذا كان NPV موجباً عند 10% فهذا يعني أن التدفقات المدخلة تتجاوز الاستثمار الأولي بعد خصمها بهذا المعدل؛ وإذا كان سالباً فهي لا تفعل ذلك.
متى قد يكون IRR مضللاً؟
قد يضلل عندما تختلف أحجام المشاريع كثيراً، أو تظهر تدفقات سالبة لاحقة، أو تختلف المخاطر بين البدائل. راجع NPV والقيمة الكلية التي يخلقها المشروع وواقعية التدفقات أيضاً.
لماذا تظهر النتيجة N/A؟
يحتاج هذا النموذج المبسط إلى استثمار أولي موجب وإلى تدفق داخلي موجب واحد على الأقل حتى يمكن حل معدل ذي معنى. إذا لم تتحقق هذه الشروط فلا توجد نتيجة معرفة لهذا النمط.
